Posted 17 марта 2014,, 07:00

Published 17 марта 2014,, 07:00

Modified 2 марта 2023,, 16:31

Updated 2 марта 2023,, 16:31

Прекращаем спекуляции. Properm.ru подводит итоги «игры» на фондовом рынке

Прекращаем спекуляции. Properm.ru подводит итоги «игры» на фондовом рынке

17 марта 2014, 07:00
Фото: Кирилл Козлов
За шесть месяцев 100 тыс. рублей мы превратили в 108,7 тыс. рублей. Но на руки редактор раздела «Банки» Наталья Варламова получила только 105,5 тыс. рублей, остальное — съели налоги и комиссии.

Проект «Первые шаги инвестора», стартовавший на Properm.ru в конце августа 2013 года, завершен. К финишной черте он подошел с новым названием «Записки спекулянта», так как за это время характер сделок на фондовом рынке поменялся полностью.

«В погоне за новыми ощущениями и, конечно, за дополнительными деньгами редактор раздела «Банки» решила рискнуть. В рамках проекта Наталья Варламова инвестирует 100 тыс. рублей в фондовый рынок», — такими словами начинался первый материал на Properm.ru.

Новых ощущений я хватила по полной. Узнала, что значит быть акционером, потеряла доверие к золоту (нет украшениям из предательского металла!), сожгла кучу нервных клеток, глядя на стремительно меняющийся курс валют, и на собственном опыте убедилась, что фраза «кто не рискует, тот не пьет шампанское» работает на все 100%.

Свой куш я, конечно, сорвала. Правда, гораздо более скромный, чем хотела. За шесть месяцев 100 тыс. рублей приросли на 8 761,70 рублей. Утешает, что в процентном выражении это совсем неплохо: 17,5% годовых за 6 месяцев. Ни один банковский вклад столько все равно не принесет.

Однако на руки я получила 105,5 тыс. рублей. Остальное съели налог на доходы физических лиц и комиссии. Кстати, с 2014 года российское правительство приняло ряд законов, которые будут освобождать от налогов долгосрочных инвесторов в российские акции и облигации. Теоретически, если бы я инвестировала «в долгую», то могла бы серьезно сократить расходы и увеличить итоговый показатель доходности. Комиссии также могли быть менее заметными, если бы сумма инвестиций составляла не 100 тыс., а, например, 300 тыс. рублей.

Вспомним, как это было.

Цели в августе 2013 я ставила перед собой амбициозные: на кону мечта — поездка в Париж. Неудивительно, что впервые встретившись с личным финансовым советником в ИК «ВИТУС», я решила всерьез рисковать, чтобы приблизиться к осуществлению мечты. Мне тогда казалось, что чужими деньгами рисковать проще: эксперимент финансировал работодатель. Однако первая же сделка показала, что это не так.

С финансовым советником мы выбрали следующую стратегию: «Отталкиваемся от надежных инвестиционных идей и не касаемся спекулятивных тем. С одной стороны, доходность зашкаливать не будет. С другой, не понесем серьезных потерь». Поэтому в первые несколько месяцев мы сосредоточились на покупке акций и их быстрой продаже. Приятно было почувствовать себя акционером Сбербанка и ВТБ, Роснефти и Сургутнефтегаза и других крупных российских компаний.

В октябре мы решились на риск и обратили внимание на фьючерсный контракт на золото. Не скрою, тревога была, но все риски ждали впереди. Покупая фьючерсный контракт, мы исходили из того, что инвесторы на падающем рынке будут искать убежище в золоте и драгоценный металл превратится в защитный актив. Но золото не оправдало наших надежд, и в декабре из-за него мы впервые за все время проекта провалились в минус, из которого не выползали до конца 2013 года.

2014 год мы встречали с новой стратегией — решили активно спекулировать, иначе на российском рынке за столь короткий период не заработать. В январе проект получил новое название — «Записки спекулянта». Февраль — последний месяц инвестиций — показал, что новое название было выбрано не случайно.

Дмитрий рассказал, что утром 3 марта, в так называемый «черный» понедельник, у нас были куплены фьючерсы на доллар и евро — в рамках позиции была сделана ставка на укрепление российского рубля. Национальная валюта в то время показывала противоположную динамику.

— Мы потеряли в моменте около 10 тыс. рублей, зафиксированных от максимальных цен на рынке 3 марта. Однако усилиями Центробанка, который увеличивал валютные интервенции, уже во вторник мы смогли вернуть обратно 5,5 тыс. рублей на нашу позицию.

Зато другие сделки, проведенные в феврале, принесли нам прибыль.

Февральские сделки

Базовый актив Объем позиции Дата открытия Котировка открытия Дата закрытия Котировка закрытия Изменение в % Изменение, в рублях
RTSVX-3.14, pt.* 1 17.01.2014 20,20 03.02.2014 24,75 22,52 4 724,96
ОФЗ 26207, в рублях 67 24.01.2014 101% 04.02.2014 101% 0,24 164,82
ГМК Норильский никель, в рублях 4 04.02.2014 5 285 04.02.2014 5 350 1,23 260
Уралкалий, в рублях 100 04.02.2014 170,32 05.02.2014 172,25 1,13 193
Сбербанк обыкн., в рублях 200 04.02.2014 93,9 05.02.2014 94,89 1,05 198
Связной Банк обл., в рублях 75 13.02.2014 90,4% 04.03.2014 90,45% 0,91 618
Si-3.14, в рублях** -3 13.02.2014 35 366 14.02.2014 35 292 0,21 222
Si-3.14, в рублях -2 14.02.2014 35 536 14.02.2014 35 292 0,69 488
Eu-3.14, в рублях -1 14.02.2014 48 671 14.02.2014 48 272 0,83 399

Источник — ИК «ВИТУС»
* Фьючерсный контракт на российский индекс волатильности
** Фьючерсный контракт на курс доллар США — российский рубль
*** Фьючерсный контракт на курс евро — российский рубль

Подвожу резюме. Конечно, за полгода я не превратилась в Ротшильда, тем более, что «первоначальный капитал» составлял всего 100 тыс. рублей. Но ничто не заменит опыта, который я получила за эти полгода.

— Мы постарались использовать весь спектр инструментов, который доступен частному инвестору в России. Покупали акции и облигации, участвовали в добровольном выкупе акций, освоили рискованные фьючерсы и опционы, — перечисляет Седов. — При этом мы подстраховались, поделив наш портфель на рисковую и безрисковую части, в пропорции 30 на 70. Если безрисковый портфель всегда был стабилен, то с рисковой составляющей мы активно работали.

Самые крупные сделки за время проекта

Базовый актив Объем позиции Дата открытия Котировка открытия Дата закрытия Котировка закрытия Изменение в % Изменение, в рублях
Э.ОН Россия, в рублях 3 000 16.08.2013 2,62 02.12.2013 2,3778 -9,24 -726,6
GOLD-12.13, в долларах* 2 24.10.2013 1 340 19.12.2013 1 245 -5,91 -5179,86
РН Холдинг-об, в рублях 1 000 16.01.2014 64,53 22.01.2014 65,67 1,77 1 138
URKA-3.14, в рублях** -15 16.01.2014 18 204 16.01.2014 18 106 -0,54 1 464
RTSVX-3.14, pt.*** 1 17.01.2014 20,2 03.02.2014 24,75 22,52 4 724,96
URKA-3.14, в рублях -5 17.01.2014 18 675 20.01.2014 18 306 -1,98 1 845
URKA-3.14, в рублях -5 20.01.2014 18 897 20.01.2014 18 720 -0,94 885
GAZR put 15 000, в рублях**** 25 22.01.2014 310 22.01.2014 408 31,61 2 450
Связной Банк обл., в рублях 75 13.02.2014 90,4% 04.03.2014 90.45% 0,91 618,75

Источник — ИК «ВИТУС»
* Фьючерсный контракт на аффинированное золото в слитках
** Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Уралкалий»
*** Фьючерсный контракт на российский индекс волатильности
**** Опцион «пут» на фьючерсы Газпрома

Из таблицы видно, что в рамках проекта мы совершали ошибки.

На рынке невозможно всегда быть правым, — говорит Дмитрий. — Не оправдались наши идеи, связанные с покупкой золота и акций «в длину», с понижением стоимости нефти. Покупка золота была, пожалуй, главным промахом. Не все прогнозы оправдываются. Ключевой вопрос: будет это последней ошибкой или после нее последует новый верный ход.

На собственном опыте мы убедились, что шесть месяцев для фондового рынка — не показатель. К тому же наш проект подошел к концу в самый интересный момент.

— Самое интересное начинается сейчас. Рынок падает, а значит, у инвесторов появляется масса дополнительных возможностей получить хорошую доходность как в текущем моменте, так и в будущем, — резюмирует Дмитрий Седов.

"