Банки потянулись за ликвидностью

Инфляция 2009 года, с успехом две недели назад взявшая отметку в 9 проц., на протяжении всего первого полугодия подталкивала Центробанк России — основного регулятора денежно-кредитной политики — к активным действиям. ЦБ, собственно говоря, эти действия и пытался проводить. Особенно в части ограничения «лишнего» потока денежной массы. Другое дело, что эффект от действий сразу ожидать не стоило. Да и вторую часть, входящую исключительно в компетенцию банков (повышение процентов по депозитам для населения), последние не спешили реализовывать.

Напомним, 1 июля ЦБ связал «лишние» деньги банков, повысив нормативы отчислений в фонд обязательных резервов. Параллельно с очередным повышением ФОР Центробанк потребовал от банков формировать резервы в размере не менее 50 проц. под ссуды, выданные клиентам, которые предоставили недостоверную отчетность, тем самым также снизив уровень свободной денежной массы. Объяснял подобные действия ЦБ просто: банк надеялся на антиинфляционный эффект от повышения ключевых кредитных ставок.

Антиинфляционный эффект, впрочем, пока просматривается не очень. Зато со свободными средствами у банков уже возникли проблемы. Об этом свидетельствуют итоги последних аукционов по размещению свободных средств бюджета и РЕПО.

В ходе проведенного во вторник утреннего аукциона РЕПО кредитным организациям было предоставлено 192,218 млрд руб. по ставке 7,02 проц. Вчера в ходе двух аукционов банки привлекли 170 млрд рублей. При этом в предшествующие торговые дни июля объем ежедневного привлечения банками РЕПО не превышал 1 млрд руб.

Что касается аукциона Минфина, то состоявшийся сегодня уже можно назвать рекордным — из предложенных средств в 20 млрд руб. размещено было 91,5 проц. суммы. При этом и минимальная ставка отсечения возросла с первых 7,25 проц. до 8 проц. Банки же в заявках предложили ставки в интервале 8,00–8,20 проц. годовых, и, таким образом, средневзвешенная ставка составила 8,08 проц. годовых.

Отметим, что процент размещаемых бюджетных средств и средневзвешенная ставка возрастают от аукциона к аукциону с момента его первого проведения 17 апреля. Возможно, первое объясняется и количеством предлагаемых средств (в ходе первого аукциона были предложены 300 млрд руб. и процент размещенных средств составил всего 8). Но вот процесс регулярного повышения средневзвешенной ставки иначе как нехваткой ликвидности у банков объяснить нельзя.

А, между тем, подобные трудности наблюдаются далеко не у рядовых банков. Согласно правилам размещения к аукциону могут быть допущены банки, собственный капитал которых составляет не менее 5 млрд руб., а рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВ-» по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings или Standard & Poor's либо не ниже уровня «Ва3» по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service. Кроме того, банк должен участвовать в системе страхования вкладов физлиц и не должен иметь просроченной задолженности по банковским депозитам, ранее размещенным в нем за счет средств федерального бюджета. То есть нехваткой ликвидности начали страдать вполне благополучные банки. И вполне можно ожидать уже на следующем аукционе либо увеличения средств, предложенным Минфином, либо повышения средневзвешенной ставки, либо того, что свободных средств может просто не хватить. И здесь выход у банков только один — занимать деньги у других источников, среди наиболее вероятных из которых — население. У граждан же деньги можно занять под конкурентоспособные проценты. А, значит, на данный момент становятся вполне ожидаемыми новости о повышении процентов по банковским вкладам. Подождем…