Ни цента наружу. Как будут работать новые валютные ограничения для пермяков

Новым правилам оборота валюты в России посвящены сразу два указа президента, документы Минфина и Центробанка. Причины изменить сложившийся порядок понятны. Как бы не утверждало российское правительство о готовности к санкциям, полная блокировка золотовалютных резервов Центрального банка страны явно оказалась для властей неожиданностью. Напомним, ЗВР — это не только деньги и ликвидные активы, но и живые гарантии, под которые деньги можно привлекать. А в результате санкций от трети до половины (мы не знаем точно, называют цифры от 200 до 300 млрд долларов) ЗВР оказались замороженными за границей.

После такого удара стало ясно, что обычными монетарными (рыночными) методами российское правительство финансовый удар не вытянет. Рубль, оставшийся без части обеспечения, должен был в режиме свободного плавания обрушиться. Чтобы этого не допустить Минфин и Центробанк достали заготовки из раздела «административные методы». Причем часть заготовок лежала с начала 2000-х годов, часть с 2014 года. Для начала Центробанк выкрутил до 20% учетную ставку. Вслед за ней взлетели проценты по кредитам и депозитам. Понятно, что весь кредитный рынок эта мера поставила на стоп, зато позволяет банкам удержать деньги и не дать им «вырваться» на товарный и валютный рынки.

Правда второпях власти забыли про один маленький, но важный момент: налог на доходы со вкладов. Налог взимается, если процентные доходы по всем вкладам в одном или разных банках оказались больше пороговой величины, которая рассчитывается по формуле — 1 млн руб., умноженный на значение ключевой ставки ЦБ на начало года, в котором клиент получит доход от вклада. Важный момент — на начало года. В начале 2022 года ключевая ставка была 7,5–8%. А поскольку ничего не пересчитывали, то сейчас под налог могут попасть те, у кого на депозитах оставалось 500–700 тыс. рублей. В Ассоциации банков России число попавших под обложение определили в 10 млн человек. Но дело даже не в самом налоге, там небольшие суммы, а в том, что его нужно задекларировать и получить одобрение налоговиков. Не успел/забыл — получи большой штраф. Пока этот вопрос российским правительством не отрегулирован.

Затем Минфин и ЦБ начали регулировать оборот валюты в стиле «ни одного лишнего доллара за рубеж». И они напоминают нам о конце 90-х годов 20 века и начале 2000-х.

Давайте по порядку. Первое: для экспортеров ведена обязательная продажа валютной выручки на российских биржах в размере 80%. Мера по обязательной продаже части выручки экспортеров действовала в России после кризиса 1998 года и до 2005 года. Остаточно существовала аж до 2007 года. Речь идет о том, что экспортеры (в первую очередь нефтяники, газовики, энергетики) полученную валюту обязаны обращать в рубли через биржу. Смысл меры ясен — обеспечить на биржу хоть какой-то поток валюты на продажу. Как мы видели в последние дни, желающих продавать евро и доллары на бирже практически не было. ЦБ продавать нечего, ибо большая часть арестована, а больше никто не хотел. Все выжидали. Теперь валюта пойдет на биржу. Сначала немного, затем поток вырастет. Обычных людей, эта мера касаться не должна

Вторая мера — с 1 марта российским компаниям и гражданам вроде бы запрещено зачислять валюту на свои счета и вклады за рубежом. Компаниям и гражданам запрещено отдавать валюту за рубеж по договорам займа.

Это должно коснуться всех, кото хотел бы вывести валюту из России на зарубежные счета. Указ запрещает получение российскими резидентами любых валютных поступлений на их иностранные счета, нерезидентам — перечисление без открытия банковского счета свыше 5 тыс. долларов. То есть во всех случаях, когда раньше разрешалось получать валютный доход на иностранный счет, сейчас это запрещено.

Поскольку речь идет о валютных резидентах, значит это касается всех до единого граждан России. При этом, указ оставляет возможность россиянам платить со своих зарубежных счетов например за ипотеку или обучение детей. Это можно делать и с российских счетов, если конечно банк не под санкциями. Вечером 2 марта Центробанк выпустил разъяснение. Согласно ему россияне и российские компании после введения валютных ограничений по-прежнему смогут покупать товары за рубежом, оплачивать коммуналку, обучение, лечение и рублями, и валютой. А вот что касается своих займов за рубежом и физические и юридические лица больше не имеют права платить в валюте, только в рублях. Грубо говоря, при покупках валюту тратить можно (при будущем большом дефиците нам любой товар нужен), а вот все что касается иных операций, которые могут быть расценены как вывод валюты за рубеж извольте платить рублями.

И вот тут конечно, встает вопрос о курсе. Дело в том, что сейчас есть фактически два курса рубля. Уже 2 марта курс рубля на внутренних торгах был существенно выше, чем на Форексе (и тот и другой страшный, но сейчас цифры вообще смотреть бессмысленно). Внутри рубль поддерживал ЦБ, а снаружи мощно давили продавцы. То есть сейчас у нас по факту два рынка. Это плохо, потому что может появиться и третий — серый.

Третье: со 2 марта запрещен вывоз из России иностранной валюты в сумме, превышающей $10 тысяч. Запрет на вывоз кэша больше 10 тысяч долларов — мера из той же оперы. Чтобы валюту не вывозили из страны. В ответ кстати, ЕС рубанул с плеча да так, что свои поежились — запретил ввоз в Россию любых банкнот евро. Потом правда, несколько одумался и разрешил провоз для личного пользования физлиц. Но вернемся к нам. Мера по ограничению вывоза наличных в более мягком виде существовала и раньше. Суммы больше того же лимита надо было обязательно декларировать на границе, что влекло за собой разнообразные вопросы и последствия. Сейчас ее ужесточили.

Если резюмировать: правительство не запрещает свободное хождение валюты внутри страны, но ограничило конвертируемость рубля и как может, препятствует утеканию валюты за рубеж и перекладыванию сбережений в доллары или евро.

В качестве альтернативы россиянам предложили золото. Дело в том, что до сегодняшнего дня при покупке золота в банке взимали НДС. А при обратной продаже НДС не возмещали. Поэтому золото для сбережений брать было невыгодно. 2 марта 2022 года минфин России одобрил законопроект, предполагающий отмену НДС при покупке золота физическими лицами. И по логике, в долгую, это может стать интересным для хранения сбережений. Но как получится в реальности — неизвестно.

Зато уже сейчас можно предположить какой сектор в России оживет — сервис вокруг криптовалют. Биткам, эфиреумам и прочим цифровым деньгам санкции и ограничения не писаны, а значит при дефиците и проблемах трансграничной торговли, они наверняка окажутся очень востребованы.

И последнее. Центробанк предписал финансовым брокерам взимать комиссию 30% при покупке физлицами долларов, евро и фунтов на бирже. По пояснениям финансового регулятора, это «выравнивает конкуренцию брокеров с банками, у которых разные курсы покупки и продажи». По факту, это делает малодоступной для населения наличную валюту и может ускорить появление серого рынка.